KKR ultima la compra de Eugin a Fresenius para crear un gigante de la reproducción asistida

KKR sigue apostando por la reproducción asistida. El fondo estadounidense ha entablado negociaciones con Fresenius para adquirir Eugin, una cadena de 70 clínicas de reproducción asistida repartida entre once países que adquirió en 2021 a NMC Health por 450 millones de euros. La operación entre KKR y Fresenius rondaría los 500 millones de euros, según avanza Cinco Días.  

El principal escollo de la transacción será obtener la luz verde de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (Cnmc). Para la compra de IVO-RMA por parte de KKR, el regulador ya advirtió de solapamientos horizontales en el mercado de la reproducción asistida entre las dos empresas en España.

En consecuencia, KKR presentó una serie de compromisos para eliminar los riesgos de posibles efectos anticompetitivos de la adquisición que fueron aceptados por el regulador. Para facilitar la compra de Eugin, KKR planea la operación en alianza con un socio local.

El proceso de venta de Eugin arrancó durante el primer cuatrimestre del año, con la contratación de Lazard como asesor financiero de la operación. Esta se produjo a instancias del fondo Elliott, que a finales de 2022 entró en Fresenius.

El resultado bruto de explotación (ebitda) real de Eugin se sitúa entre 35 millones de euros y 40 millones de euros. Esto provocó que las ofertas indicativas se situaran en el entorno de los 600 millones de euros, algo por debajo de lo esperado inicialmente.

Junto con KKR, otras compañías que se interesaron por Eugin fueron el grupo hospitalario australiano Virtus Health, el fondo británico CVC, el suizo Partners Group y Mubadala Health, grupo hospitalario propiedad del hólding inversor de Abu Dabi.

El principal escollo de la transacción será obtener la luz verde de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (Cnmc)

KKR es uno de los grandes fondos de inversión a escala mundial. Se trata de una multinacional estadounidense, con sede en Nueva York, fundada en 1976 por Jerome Kohlberg, Henry Kravis y George Roberts, quienes con anterioridad trabajaron en el sector financiero, en Bear Stearns.

La firma está gestionada en la actualidad por Henry Kravis y George Roberts y un equipo de aproximadamente 140 ejecutivos, profesionales de la inversión, más de 300 empleados, organizados por centros de interés y grupos empresariales. El fondo ha invertido en más de 160 compañías desde 1977, y en salud una de las compañías de su cartera es el gigante de la reproducción asistida IVI RMA.

El fondo de inversión americano cerró a principios de 2023 la compra de la compañía valenciana IVI-RMA, especializada en tratamientos de fertilidad y fundada por Antonio Pellicer y José Remohí, en una operación valorada en 3.000 millones de euros. KKR articuló la operación mediante la mercantil KKR Inception Bidco. La sociedad se constituyó en enero del año pasado con un capital social de 3.000 euros y sede en Madrid.

KKR también tiene una participación minoritaria en Genesiscare. Con sede en Sídney (Australia) GenesisCare es una empresa de atención médica y una de las organizaciones oncológicas integradas más grandes del mundo. El grupo ofrece acceso a diagnósticos, oncología médica, oncología quirúrgica, radioterapia y terapias novedosas junto con la capacidad de participar en los últimos ensayos clínicos y en total dispone de más de 400 centros repartidos por el mundo.